事件驱动:人民币险守6.95关口,黄金避险板块迎机会

●人民币险守6.95关口,黄金避险板块迎机会

央行官网消息,10月26日,国家外汇管理局局长潘功胜表示,中国有能力、有信心保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

人民币汇率当前压力较大。北京时间26日,人民币中间价连续第四日下调,跌破6.95,创去年1月5日以来新低。在岸开盘即破6.95,随后进一步下破6.96,离岸一度跌穿6.97,同样创去年1月以来新低,再度逼近7.0。

具体到对于A股的影响。人民币汇率下跌,确实构成前期机构心态扰动的重要催化剂,近期A股机构重仓类标的震荡幅度较大,暗示机构对于后市行情仍存分歧,因此投资者仍应密切重视人民币汇率后续变化。近期全球市场事件风险集中释放,投资者仍可考虑留意黄金避险板块持续事件驱动潜力。

相关上市公司:山东黄金、西部黄金。

●特高压项目获批进度再超预期

能见网消息,10月26日,青海一河南土800千伏特高压直流输电工程近期正式获得国家发改委核准,工程静态投资225.59亿元。另外,之前国家能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》(国能发电力〔2018〕70号),拟今明两年审核12条特高压工程。

本次国家发改委再次批复众多特高压项目,大幅超出市场预期,可以理解当前我国基建投资有升温的趋势。主要出于两方面原因:第一是我国近几年电力需求大幅增长,倒逼特高压基础设施建设加速。另一方面,能源供需极其不匹配,中东部地区或迎来较大缺口,因此电网基建补短板需求迫切。

市场测算,如果本次特高压项目中的12条全部核准,总投资规模可以达到1600亿元,有望带动超400亿元的主设备需求,后期甚至有继续超预期的可能。具体到A股,相关概念股对事件驱动较为敏感,可以留意龙头企业后续反弹潜力。

相关上市公司:国电南瑞、许继电气。

●工业利润增速创3月来新低

国家统计局消息,10月27日,国家统计局发布的工业企业财务数据显示,2018年前三季度,全国规模以上工业企业利润总额增长14.7%,增速比1-8月份减缓1.5个百分点。其中,9月份利润增长4.1%。

今年9月工业企业利润增速总额刷新了2018年3月以来的新低。从今年前9个月来看,工业企业利润总额增速依然保持较高水平。在41个工业大类行业中,34个行业利润总额同比增加,7个行业减少。其中,钢铁、建材、石油开采、石油加工和化工等5个行业合计对规模以上工业企业利润增长的贡献率为72.4%。这意味着,当前我国工业企业利润的增长依然主要依靠传统行业。

尽管工业企业利润增速有放缓的势头,但在经济稳定运行、供给侧结构性改革持续推进的背景下,相关周期性行业上市公司今年的业绩仍有保障。在A股市场上,相关上市公司的股价在经过长期下跌之后,已处于较低位置,估值具有一定吸引力,存在超跌反弹的动力。

相关上市公司:平煤股份、开滦股份。

●房贷利率松动,基建板块有望接力反弹

博览财经消息整理,近期多地出现首套房贷利率下调迹象。杭州从10月开始,多家银行调低房贷利率,放款速度最近也有明显提升。邮储银行广州分行自10月15日起将首套房申请利率下调为基准上浮10%之后,佛山也有银行所执行的最新利率比今年年中有所回落,农行在广东部分区域已经从今年7月份上浮20%下调至15%。

市场历来对于房地产政策“捕风捉影”非常感兴趣,但并不能就此认为房地产政策又要放松了。首先,鼓励刚需、鼓励首套房、坚决打击投机,一直是房地产政策的既定趋势。其次,除了首套房房贷利率下降、部分地区房子“卖不动了”惊现降价等信息外,市面上确实没有“更官方”的信息表示房地产政策发生变化。

具体到对于A股的影响。房地产板块超跌属性明显,且今年业绩整体仍然相对稳健,龙头企业业绩更是有加速提升趋势,因此周五房地产板块异动,更多反应出超跌反弹逻辑,与前几日券商股逻辑类似。以此类推,后续前期涨幅不大的中字头基建,或也将迎来轮动反弹事件驱动可能,值得跟踪。

相关上市公司:葛洲坝、中国建筑。

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