关键词：雄安 万兴科技 房地产
“ 各位早安，周四市场在雄安、次新股等人气题材的带动下全线飘红，接下来要小心板块的轮动风险。
小牛看市
今年两会召开以来，政策性题材表现出色，雄安板块首当其冲，连续反弹后昨日迎来个股的涨停潮，我们昨日在“三大猜想”中还说过，雄安题材即将迎来“周年庆典”，相信这一板块的行情才刚刚开始。
能和雄安媲美的当属次新股，万兴科技已经豪取六连板，可谓妖气十足，也激发了次新股的炒作效应。此外医疗、环保等板块也有不俗表现。
技术上，沪指与创业板均面临较大的反弹压力，加之成交量持续低迷，短期内两大指数实现突破的难度较大，而板块题材的轮动表现也需要我们防范，接下来继续低吸两会政策性题材才是此时的投资主线。
我们今天继续和大家解读政府工作报告的投资机会。
房地产稳中求进，新格局逐步成型
今年两会中关于房地产税的关注热度始终不减，从两会与高层释放的信息来看，房地产税的出台已经是板上钉钉，房地产税也会对房地产行业产生深远影响。
很多朋友一提房地产税，就会对标大洋对岸的美国，但是，即便是地产税相对成熟的美国市场，不同地区的调控结果也不相同，例如像纽约这样的大城市，依然是寸土寸金。
因此，房地产税出台会对调控楼市将起到积极作用，但并不能从本质上遏制楼市涨价，我们不能单纯的把这两者画上等号。
我们认为，左右房价涨跌有多种原因，比如近期调控房价的一大杀器来自金融端口，各大银行纷纷上调贷款利率，更有报道指出，中信银行在北京地区大幅上调按揭利率，并暂停了200万元以上按揭贷款业务。
正在买房的朋友可能更有体会，因为今年申请贷款买房更难了，现在房企融资难度越来越大，甚至有银行已暂停受理房地产行业新增授信，或暂停房地产开发贷业务。
在今年年初银监会召开的全国银行业监督管理工作会议上，已经提出今年银监会的第二项重点工作是“努力抑制居民杠杆率，重点是控制居民杠杆率的过快增长”。
所以，去杠杆、防风险仍是政策主题，除去“收紧钱袋子”，土地依然是楼市涨跌背后的核心，房价中超过半数的成本来自地价，在一些一线城市的核心城区，地价成本还要更高，如果能把地价限制在一定的范围内，房价增长就能得到遏制。
因此，国家才会在推行出台房地产税的同时，还推出住房不炒、租购并举、加大公租房保障力度等一系列调控房地产市场的组合拳。
总而言之，从今年两会透露的信息来看，还原房子的居住属性，减少甚至完全去除房地产杠杆是2018年房地产市场发展的指导思想，地产行业也将形成多主体供给、多渠道保障、租购并举的新格局。
那么作为股市的投资者，如何来看待今年的房地产市场，从哪些角度来参与布局呢？
首先，我们先要排除一大误区，就是楼市陷入困境，并不代表对地产股是利空。
因为，排名前列、房地产税不会在短时间内出台，短期对房地产市场只是产生预期效应。
第二、对于一二线城市来讲，房价将以稳中求进的方式增长，想要出现明显下跌也不容易。
第三、虽然政府大力推进保障房建设，但归根结底，由于地产市场分化明显，主流企业的优势明显，无论是商住还是公租，对这些龙头企业来说仅是换了一种盈利模式而已。
其次，小牛仍然坚持炒房不如来炒地产股的看法。
我们在之前分析看好房地产市场的逻辑中已经提到，业绩增长是地产股自去年底开始走牛的关键原因，而几大房企龙头在利润增长方面不但没有受到政策调控影响而减少，反而出现明显的增长。
据上证报资讯较新统计，上市房企2018年前两个月的整体销售超出市场预期。截至3月7日，披露销售数据的22家上市房企今年前两个月合计销售6063.26亿元，同比增长55.55%。其中，碧桂园、恒大、万科三大房企在1月至2月楼市传统销售淡季仍能达到千亿级，遥遥先进同行。
因此，我们建议对房地产行业的布局，首先要盯紧行业龙头（招保万金），即：招商蛇口、保利地产、万科A、金地集团（恒大、万达、碧桂园均在港股上市），其次把关注重点放到政策性较强的租售同权项目，这一概念的标的股有世联行、联络互动、天健集团等。（下图）
在之后的文章中，我们还将陆续为您解读政府工作报告的机会，希望您能持续关注。
